Philip (Emil Jannings) prowadzi spokojne życie, jednak jego los odmienia się w chwili, gdy poznaje tajemniczą kobietę związaną z półświatkiem. Jej obecność wprowadza go w świat, który dotąd był mu obcy – pełen intryg, niejasnych interesów i ludzi kierujących się własnymi zasadami. Zafascynowany kobietą bohater stopniowo angażuje się w relację, która zaczyna wpływać na jego dotychczasowe wybory i sposób postrzegania rzeczywistości.
Kobieta, z którą się wiąże, funkcjonuje w środowisku przestępczym, gdzie lojalność i zaufanie mają zupełnie inne znaczenie niż w jego uporządkowanym świecie. Philip, próbując ją zrozumieć i pomóc jej zmienić życie, coraz bardziej wikła się w sytuacje wymagające podejmowania trudnych decyzji. Granica między dobrem a złem zaczyna się zacierać, a jego dotychczasowe przekonania zostają wystawione na próbę.
W miarę rozwoju wydarzeń bohater staje przed wyborem pomiędzy uczuciem a własnymi zasadami. Relacja, która początkowo wydawała się szansą na odmianę życia, prowadzi go w stronę konfliktów i napięć, które mogą mieć poważne konsekwencje. Historia ukazuje, jak silne emocje mogą wpłynąć na ludzkie decyzje oraz jak łatwo można znaleźć się w sytuacji, z której trudno się wycofać.
Film opowiada o losach rosyjskiej rodziny Turkeltaubów, która emigruje do USA przed rewolucją październikową. Jeden z bliźniaków, Schulke, znika i zostaje uznany za zmarłego. Po latach drugi z braci, Nicholai, zostaje prokuratorem okręgowym i musi oskarżyć drobnego gangstera, Jacoba Talinefa. Dochodzi wówczas do odkrycia szokującej tajemnicy dotyczącej ich przeszłości.
Niemy western oparty na opowiadaniu Zane’a Greya, który przedstawia historię Judy Endicott, rozpieszczonej dziewczyny z nowojorskich wyższych sfer. Jej ojciec, zaniepokojony powierzchownym stylem życia córki, postanawia wysłać ją na zachód do Arizony, mając nadzieję, że surowe warunki życia na pustyni pomogą jej nabrać pokory i dojrzałości. Na miejscu Judy poznaje Philipa Randolpha, młodego i bezkompromisowego inżyniera, który na prośbę jej ojca ma czuwać nad jej bezpieczeństwem i procesem resocjalizacji. Relacja między bohaterami od początku opiera się na konflikcie charakterów. Philip, chcąc dać Judy lekcję życia, aranżuje pozorowane porwanie, aby sprawdzić jej wytrzymałość w trudnym terenie. Sytuacja wymyka się jednak spod kontroli, gdy na drodze bohaterów stają prawdziwi wyjęci spod prawa, którzy widzą w dziewczynie okazję do zdobycia okupu. Judy i Philip zostają zmuszeni do ucieczki przez jałowe tereny Arizony, walcząc z ekstremalnym upałem oraz brakiem wody.
Bohaterowie docierają do tytułowego wodopoju, który staje się ich ostatnim bastionem w walce o przetrwanie na jałowej pustyni. Podczas oblężenia przez bandytów Judy wykazuje się nieoczekiwanym hartem ducha, aktywnie wspierając Philipa w obronie ich kryjówki. Wspólne zagrożenie życia ostatecznie kruszy mur wzajemnej niechęci, a rozpieszczona dotąd dziewczyna przechodzi głęboką wewnętrzną przemianę.
